728x90 반응형 인플레이션9 인플레이션은 무엇이며 주가에 주는 영향은 무엇인가 인플레이션이란 용어는 주식과, 경제에 크게 관심이 없는 사람이라도 뉴스와 신문, 인터넷, 혹은 오며 가며 한 번쯤은 들어 봤을 용어 일 것이다. 하지만, 인플레이션이 무엇이냐는 질문에 명확하게 대답할 수 있는 사람은 의외로 많지 않은듯하다. 투자를 함에 있어서 아주 기초적인 지식임에도 불구하고 인플레이션을 잘 이해하고 본인의 투자에 반영하고 있는 사람 또한 많지 않은듯하여, 간단하게 설명해 보고자 한다. 오늘은 그 인플레이션은 무엇이며 주식시장에 어떠한 영향을 미치는지에 대해서 알아보도록 하겠다. 인플레이션의 개념 일상생활에서 자주 듣게 되는 인플레이션은 경제학에서 한 국가의 물가가 지속적으로 상승하는 것을 말한다. 그것과 반대되는 개념으로 지속적으로 물가가 하락하는 것을 디플레이션이라고 한다. 인플.. 2022. 4. 22. 금리가 인상되면 주가는 왜 떨어질까? 금리 인상과 주가의 상관 관계 놀랍게도 재테크와 주식에 관심이 많은 사람 중에 의외로 금리에 대해 정확히 모르는 사람이 너무나도 많다. 오늘은 금리가 무엇인지, 그리고 주가에 어떠한 영향을 미치는지 자세히 알아보겠다. 금리란 무엇인가? 간단히 말해 금리는 빌리거나, 빌려준 돈, 예금 등에 대해 붙게 되는 이자의 비율이다. 금융시장에서 금리와 이자율은 같은 의미로 사용되어도 무방할 것이다. 또한, 기준금리라는 말이 있는데, 이것은 중앙은행이 경제 상황 등을 고려하여 기준이 되는 금리를 책정하는 것으로, 각 금융기관들은 중앙은행에서 책정한 기준금리를 기준으로 해서 금리를 책정한다. 한국의 경우, 중앙은행의 기준금리 책정은 연 8회 시행하고 있다. 주식시장에 금리는 어떠한 영향을 미치는가? 주식시장에 영향을 주는 변수 일일이 열.. 2022. 3. 7. 고금리 인플레이션 시대, 성장주에 주목하라! 코로나19로 인하 경제 성장 둔화 등 여러 가지 이유로 기업의 이익률과 성장이 둔화되면서, 오히려 성장주에게는 유리한 환경이 지석 될 것이라는 분석이 나왔다. 영업이익 증가율이 50% 이상인 기업 비중은 올해 41%에서 내년에는 21%로, 2023년엔 8.6%로 전망된다. 성장이 힘들이 힘들어지는 내외부 환경으로 인해 기업의 가치 성장이 둔화되는 국면에서는 미래 성장 가치가 높으며 실적 증가율이 높아지는 기업에 주목 하나는 조언이 지배적이다. 한국 기업의 성장 이익률이 둔화될 것으로 예상되며 인플레이션 논쟁 또한 지속되고 있다. 제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장은 “현재 급등하는 인플레이션이 내년 하반기에 사그라질지 확신할 수 없다"라는 의견을 12월 1일에 내놓은 바 있다. 일전에 제롬 파월 .. 2022. 2. 24. 러시아의 우크라이나 침공, 지정학적 리스크와 금리 인상...미국 증시와 세계 경제의 향방 우크라이나와 러시아의 전쟁 긴장감이 해소되지 않고 고조되고 있는 가운데 그로 인해 전 세계 증시가 출렁이며, 장을 마감하였습니다. 지난 주인 2월 10일(목)에 미국 노동성이 발표한 2022년1월 CPI(소비자 물가지수)는 전년 동기 대비 7.5% 상승하였고, 40년 만에 가장 높은 상승률을 기록해 인플레이션의 우려가 더욱 심화되었습니다. 미국의 인플레이션이 심화되면 채권 가격이 급락하게 될것이고, 미국의 10년 물 국채 수익률은 2년 6개월 만에 2%대를 돌파할 것으로 보입니다. 미국의 바이든 대통령은 베이징 올림픽 폐막 전에 러시아의 우크라이나 침공이 시작될 수 있다는 우려를 표명하고, 경계를 늦추고 있지 않고 있고, 미국 증시 또한 영향을 받고 있습니다. 이중에 가장 큰 타격을 받고 있는 것은 나스.. 2022. 2. 17. FRB의 인플레이션 대책의 적극성 부족과 금융완화 부활 가능성 현재 보이고 있는 인플레이션은 일시적이며, 장기적인 영향을 주지 않을 것이라는 의견을 고수 해왔던 FRB는 2021년 말부터 드디어 인플레이션은 일시적이지 않다는 것을 인정하고 인플레이션억제를 위한 발언을 쏟아 내기 시작했습니다. 심각해지고 있는 인플레이션을 억제하기 위해 금융완화를 축소하면 주가에는 당연히 부정적인 영향을 미치게 되고 이를 증명 하듯이 최근 FRB의 발언과 대응에 반응하여 1월 미국 주식시장은 다소 하락세를 보이고 있습니다. 그러나, 필자는 이모습을 보며 어딘가 의구심이 들기 시작했다. 최근 FRB의 움직임을 보면 아무래도 인플레이션을 억제하는데 대한 의도가 무엇이며 또 적극성이 부족한 것이 아닌가 하는 의구심을 갖게 합니다. 필자만의 느낌일수도 있지만, 오늘은 필자가 왜 그렇게 생각하.. 2022. 2. 11. 미(美) 소리 없는 인플레이션 가속화, 투자자는 어떻게 대처해야 하는가? 미(美) 인플레이션은 가속화중 세계적인 에너지 가격 상승, 공급망 제약 등의 문제로 인해서 미국의 인플레이션 가속화가 진행 중이다. 주요 인플레이션 지표인 CPI(소비자 물가 지수)는 전년 동월 대비 +6.2% 상승했으며, 변동이 심한 에너지나 식품을 제외한 코어 베이스에서도 +4.6% 상승하였으며, 그 상승세를 이어 가고 있다. 아래의 그래프에서 볼 수 있듯이, 이러한 높은 수준의 인플레이션은 1990~1991년으로 거슬러 올라갈 때까지 기록된 바 없어서, 약 30년 만이다. 미국의 CPI(소비자 물가 지수)의 추이 현재의 높은 인플레이션의 원인은 원유나 천연가스 등 에너지 가격의 상승과 반도체, 전자 부품의 수급 부족 등에 따라 자동차 생산이 멈추는 등의 공급 제약으로 인한 것이라는 의견이 많다... 2022. 2. 10. 인플레이션과 미국 주식 시장의 미래 이번 글에서는 필자가 그동안 써왔던 평소의 내용과는 조금 다르며, 최근 들어 생각하고 있는 미국 주식에 대해 걱정하고 있는 것들을 써 보려 한다. 대규모의 금융완화에 힘입어 미국 주식시장은 10년 이상 호조가 계속되었지만, 제롬 파월 의장이 천명했던 것처럼 이러한 금융완화 시대가 끝나고 나면 지금의 미국 주식시장은 긴 침체기에 들어서는 것이 아닌가 하는 우려에 관한 것이다. 필자가 주식 투자를 시작한 이후 시간이 지날수록 미국 주식에 대한 선호도가 약해지는 이유 중에 하나가 금융완화 시대의 끝이 다가오고 있는 것에 대한 우려이다. 이러한 생각에 동의를 하는 분도, 또 동의를 하지 않는 분들도 있으리라 생각한다. 30년 이상의 장기로 생각한다면, 미국 주식은 변함없이 매력적인 좋은 투자대상이란 것에는 두말.. 2022. 2. 10. 미국의 금리 인상은 3월에 실행되는가? 미국 시장의 금리 인상은 2022년도 3월에 실행되는 것인가?? 2022년에는 미국에서 정책금리 인상(금리 인상)이 예정되어 있다. 몇 달 전까지만 해도 금리 인상은 2022년 말에 1회 있을 뿐이라고 생각되었지만, 그 예상은 하루가 다르게 다르게 예측되었고, 지금에 와서는 마침내 투자자들 사이에서는 2022년 3월 금리 인상이 될 것으로 의견이 몰린 상태이다. 다만, 어떤 이유인지는 모르겠지만, 금리 인상 예상이 원래보다 빨라졌어도 10년 미국채는 아직 거의 팔리지 않은 상태이다. 10년 국채가 팔리면 그중 미국 주식도 팔릴 것이겠지만, 지금까지 국채가 크게 팔릴 기색이 없기 때문에, 필자는 아직 미국에 중점적으로 투자를 계속하는 편이 좋은 것이라고 생각하고 있는 이유 중에 하나이다. 시장 투자자.. 2022. 2. 9. 美 연준, 테이퍼링(tapering) 가속화 시사하다 12월 1일 (현지시간) 미연방준비제도 제롬 파월 의장이 하원 금융 서비스 위원회에서 테이퍼링(tapering) 가속화를 시사했다. 연방 준비 위원회가 지난 11월 30일(현지시간)에는 미 상원 청문회에서 인플레이션 압력이 높은 것을 우려하며, 테이퍼링(tapering)을 마무리하기로 한지 2일 만의 추가적인 발표다. 이는 자금 매입을 추가적으로 축소해서 테이퍼링(tapering)을 더 빠른 시기에 끝내겠다는 것으로 보인다. 11월 초 FOMC(연방공개시장 위원회) 회의 후 양적완화 규모를 축소하고, 매월 150억 달러씩 자산매입을 줄여 2022년 6월에는 채권 매입을 끝낸다는 계획을 발표한 바 있다. 시장에서는 6월 채권 매입 후 첫 금리 인상 가능성이 높다고 보고 있다. 필자는 미국의 금리 인상으로 .. 2022. 2. 9. 이전 1 다음 728x90 반응형
